خروج ۸ همت پول حقیقی از بورس تهران؛ شاخص کل ریخت

خلاصه مطلب

نخستین روز معاملاتی هفته شاهد خروج حدود هشت هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بورس تهران بود؛ بالاترین رقم روزانه از ابتدای سال ۱۴۰۵. شاخص کل و شاخص هم‌وزن هر دو افت کردند و پس از رشد ۱۲۷ درصدی از ابتدای سال، تردیدهایی درباره تداوم روند صعودی شکل گرفت. کارشناسان تأکید دارند یک روز آمار به‌تنهایی تغییر روند را قطعی نمی‌کند و رفتار روزهای آینده، گزارش‌های شش‌ماهه و تحولات سیاسی تعیین‌کننده خواهند بود.

نخستین روز معاملاتی هفته شاهد خروج حدود هشت هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بورس تهران بود؛ بالاترین رقم روزانه از ابتدای سال ۱۴۰۵. شاخص کل و شاخص هم‌وزن هر دو افت کردند و پس از رشد ۱۲۷ درصدی از ابتدای سال، تردیدهایی درباره تداوم روند صعودی شکل گرفت. کارشناسان تأکید دارند یک روز آمار به‌تنهایی تغییر روند را قطعی نمی‌کند و رفتار روزهای آینده، گزارش‌های شش‌ماهه و تحولات سیاسی تعیین‌کننده خواهند بود.

خروج حدود ۸ همت پول حقیقی؛ بالاترین رقم روزانه از ابتدای ۱۴۰۵

داده‌های معاملاتی بورس تهران نشان می‌دهد در روز شنبه ۲۵ مهر ۱۴۰۵، چیزی در حدود ۸ همت (هزار میلیارد تومان) پول حقیقی از سهام خارج شده است. نکته قابل تأمل اینجاست که تا پیش از این روز، مجموع ورود پول حقیقی به بورس در سال جاری مثبت و حدود ۱۰۵ همت بود.

این خروج گسترده، درست پس از یک دوره رشد قابل توجه قیمت‌ها و هم‌زمان با تشدید ریسک‌های سیاسی رخ داده است. با این حال، برخی کارشناسان هشدار می‌دهند که نمی‌توان صرفاً با تکیه بر آمار یک روز، تغییر روند بازار را قطعی دانست. رفتار معاملاتی در روزهای آینده، نقش تعیین‌کننده‌تری خواهد داشت. بورس تهران از کف فاصله گرفت؛ صف خرید پیشی گرفت

افت ۱۶۰ هزار واحدی شاخص کل و تشکیل صف فروش در نمادهای بزرگ

شاخص کل بورس تهران روز یکشنبه ۲۶ مهر حدود ۱۶۰ هزار واحد افت کرد و به کانال ۸.۱ میلیون واحدی سقوط کرد. این، دومین روز پیاپی کاهش شاخص بود که نتیجه آن، تشکیل صف فروش برای برخی نمادهای سنگین و شاخص‌ساز بازار شد.

حجت سرهنگی در تحلیل مسیر حرکت شاخص کل اشاره می‌کند این نماگر از محدوده ۳.۷ میلیون واحد به حدود ۸.۲۶۵ میلیون واحد صعود کرده بود. به گفته او، بازار حالا در محدوده ۸.۴ تا ۸.۶ میلیون واحد با مقاومت‌های جدی مواجه است. سطوح ۸.۲، ۸.۳، ۸.۴، ۸.۶ و ۸.۸ میلیون واحد نیز در روند آتی شاخص کل نقش کلیدی بازی می‌کنند. در سوی مقابل، محدوده ۸.۲ میلیون واحد و کانال ۷ میلیون واحد به عنوان حمایت‌های اصلی در نظر گرفته می‌شوند.

ارزش دلاری بازار سهام بین ۱۰۰ تا ۱۰۵ میلیارد دلار و نرخ ارز توافقی بالای ۱۸۰ هزار تومان

ارزش دلاری کل بازار سهام ایران بین ۱۰۰ تا ۱۰۵ میلیارد دلار برآورد می‌شود. از سوی دیگر، نرخ ارز توافقی همچنان بالای مرز ۱۸۰ هزار تومان ایستاده است.

بر اساس تحلیلی که در گزارش آمده، این نرخ ارز می‌تواند در نیمه دوم سال، سودآوری شرکت‌های دلارمحور — مانند پتروشیمی‌ها و شرکت‌های فعال در فلزات اساسی — را تحت تأثیر قرار دهد. صنایعی مثل پتروشیمی، دارویی و شرکت‌های با درآمد ریالی نیز در کانون ارزیابی‌های کنونی بازار قرار دارند.

سه سناریوی سیاسی فردین آقابزرگی برای آینده بورس

فردین آقابزرگی برای آینده بازار، سه سناریوی سیاسی متصور شده است: پیشروی ریسک‌ها، شرایط «نه جنگ نه صلح»، و در نهایت سناریوی صلح. از نگاه او، جهت حرکت نقدینگی در بازار سهام به شدت وابسته به تحولات سیاسی و میزان ریسک‌های بیرونی است.

او همچنین بر استفاده از ابزارهای درآمد ثابت برای مدیریت ریسک پرتکاپوی این روزها تأکید کرده است. در سناریوی خوشبینانه صلح، احتمال بازگشت پول به بورس وجود دارد؛ اما واکنش بازار به اخبار سیاسی می‌تواند به سرعت در هر دو جهت مثبت یا منفی تغییر کند.

مهلت انتشار گزارش‌های شش‌ماهه منتهی به پایان مهر ۱۴۰۵

مهلت قانونی شرکت‌ها برای انتشار گزارش‌های شش‌ماهه منتهی به پایان مهرماه ۱۴۰۵ است. کیفیت این گزارش‌ها می‌تواند تأثیر مستقیمی بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران بگذارد.

اگر گزارش‌ها از رشد فروش و سود شرکتی حکایت کنند، ممکن است بخشی از فشار فروش فعلی خنثی شود. در مقابل، اگر خروج پول حقیقی در دو یا سه روز معاملاتی آینده نیز تداوم یابد، نگرانی‌ها از شروع یک اصلاح عمیق‌تر در بازار جدی‌تر خواهد شد.

وضعیت منفی طلا، نقره و گواهی‌های کالایی در همان روز خروج پول از بورس

به طور طبیعی، افزایش احتیاط در بورس می‌تواند نقدینگی را به سمت بازارهای موازی مانند طلا، دلار یا مسکن سوق دهد. اما داده‌های گزارش مورد اشاره نشان می‌دهد در همان روزی که بورس شاهد خروج سنگین پول بود، بازار طلا و نقره و همچنین گواهی‌های کالایی مرتبط با آن‌ها نیز در وضعیت منفی به سر می‌بردند. پس در آن مقطع، نشانه‌ای از هجوم گسترده سرمایه‌های خارج‌شده از بورس به این بازارها دیده نشد. در این گزارش، اشاره مستقیمی به بازار رمزارزها نشده است.

جمع‌بندی

رکوردشکنی خروج حدود هشت هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بورس تهران، مهم‌ترین نشانه افزایش فشار فروش پس از رشد انفجاری شاخص از ابتدای سال است. با وجود افت شاخص و قفل شدن برخی نمادهای بزرگ در صف فروش، کارشناسان اصرار دارند که برای تشخیص تغییر روند واقعی، باید سه عامل را در روزها و هفته‌های آینده زیر نظر گرفت: تداوم یا توقف خروج پول، محتوای گزارش‌های شش‌ماهه شرکتی، و سیر تحولات سیاسی.

منبع

اقتصادنیوز به نقل از روزنامه دنیای اقتصاد