- خلاصه مطلب
- طلا پس از کف زیر ۳۹۰۰ دلار به بالای ۴۰۰۰ بازگشت
- نفت برنت بالای ۹۵ دلار و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
- بانک‌های مرکزی ۳۲۱ تن طلا در سه‌ماهه سوم خریدند
- پیش‌بینی بانک جهانی: میانگین طلا تا ۴۰۰۰ دلار در ۲۰۲۸
- تولید نقره هکلا ۹ درصد نسبت به سال قبل کم شد
- نوسان جهانی طلا و اثر آن بر سکه و طلای آبشده ایران
- جمع‌بندی
- منبع
خلاصه مطلب
امروز سه‌شنبه ۱۹ آبان ۱۴۰۵، طلا پس از ثبت کمترین قیمت سال ۲۰۲۶ دوباره از مرز ۴۰۰۰ دلار عبور کرد و نقره به محدوده ۵۲ دلار و حتی نزدیک ۵۳ دلار رسید. این جهش همزمان با پیروزی دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا رخ داد. بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه سوم ۳۲۱ تن طلا خریدند (رشد ۴۲ درصدی). در مقابل، آمار اشتغال قوی آمریکا احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را بالا برده و بانک جهانی میانگین قیمت طلا را تا سال ۲۰۲۸ نزولی پیش‌بینی کرده است.
طلا و نقره، پس از ثبت کمترین قیمت در سال ۲۰۲۶، روندی صعودی در پیش گرفتند. این جهش همزمان شد با پیروزی چشمگیر دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا. حالا هر اونس طلا بار دیگر از مرز ۴۰۰۰ دلار عبور کرده و نقره نیز خود را به محدوده ۵۲ دلار رسانده است. در همین بازه، آمار خرید بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه سوم سال جاری هم رشد قابل توجه ۴۲ درصدی را نشان می‌دهد و به حجم ۳۲۱ تن رسیده است.
طلا پس از کف زیر ۳۹۰۰ دلار به بالای ۴۰۰۰ بازگشت
طلا در سال ۲۰۲۶ تا کانال زیر ۳۹۰۰ دلار نیز عقب‌نشینی کرده بود. اما تحولات سیاسی در آمریکا محرک قدرتمندی شد و بزرگ‌ترین رشد روزانه این فلز از ماه اوت را رقم زد. نتیجه، بازگشت طلا به محدوده بالای ۴۰۰۰ دلار بود.
نقره هم داستان مشابهی داشت. این فلز که زمانی زیر ۴۹ دلار معامله می‌شد، اکنون با عبور از ۵۲ دلار، در تاریخ ۱۰ نوامبر حتی به نزدیکی ۵۳ دلار نیز رسید.
نفت برنت بالای ۹۵ دلار و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
تحلیلگران شرکت هرائوس می‌گویند قیمت نفت برنت، پس از یک افت ۹ درصدی، دوباره به بالای ۹۵ دلار بازگشته است. آن‌ها همچنین اشاره می‌کنند که کنگره جدید آمریکا تا ماه ژانویه تشکیل جلسه نخواهد داد.
در سوی دیگر قضیه، گزارش اشتغال آمریکا حکایت از ایجاد ۱۶۵ هزار شغل جدید در اکتبر ۲۰۲۶ دارد؛ رقمی که بسیار فراتر از پیش‌بینی ۶۵ هزار شغل بود. داده‌های بازار حاکی از آن است که این آمار قوی، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر ۲۰۲۶ را تا ۷۹ درصد بالا برده است. چنین افزایشی می‌تواند به معنای تداوم فشار بر قیمت طلا و نقره باشد. پیش‌تر نیز گزارش‌های تورم آمریکا و سخنرانی‌های فدرال رزرو در کانون توجه بازار قرار گرفته بود.
بانک‌های مرکزی ۳۲۱ تن طلا در سه‌ماهه سوم خریدند
بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی جهان در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ در مجموع ۳۲۱ تن طلا به ذخایر خود افزودند. این رقم، ۴۲ درصد بیشتر از مدت مشابه سال گذشته و از میانگین فصلی پنج‌ساله (۲۲۷ تن) نیز بالاتر است.
خرید این نهادها در ۹ ماه نخست ۲۰۲۶ نیز به ۶۷۵ تن رسید که رشد ۶ درصدی نسبت به دوره مشابه ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد. نکته جالب اینجاست که از کل خرید سه‌ماهه سوم، تنها ۱۲۰ تن در آمار رسمی کشورها قابل رهگیری است.
در میان خریداران شناسایی‌شده، چین با ۶۳ تن و لهستان با ۴۰ تن در صدر قرار گرفتند. قزاقستان و ازبکستان نیز هر یک ۱۴ تن طلا خریداری کردند. روند خرید چین در گزارش خرید پیاپی طلا توسط بانک مرکزی این کشور نیز بررسی شده است.
پیش‌بینی بانک جهانی: میانگین طلا تا ۴۰۰۰ دلار در ۲۰۲۸
بانک جهانی در گزارش اکتبر خود پیش‌بینی کرده که میانگین قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ به ۴۶۰۰ دلار خواهد رسید. این رقم، رشد ۳۳.۶ درصدی نسبت به سال ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد.
اما طبق همین گزارش، این میانگین در سال ۲۰۲۷ به ۴۲۵۰ دلار و در سال ۲۰۲۸ به ۴۰۰۰ دلار کاهش خواهد یافت. پیش‌بینی برای نقره نیز حاکی از رسیدن میانگین قیمت به ۷۰ دلار در سال ۲۰۲۶ است. انتظار می‌رود این رقم در سال ۲۰۲۷ به ۶۲ دلار و در سال ۲۰۲۸ به ۵۸ دلار برسد. رشد پیش‌بینی‌شده برای نقره در سال جاری ۷۶ درصد است.
تولید نقره هکلا ۹ درصد نسبت به سال قبل کم شد
شرکت هکلا، به عنوان بزرگ‌ترین تولیدکننده اولیه نقره در آمریکا و کانادا، در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ حدود ۴.۱۷ میلیون اونس نقره تولید کرد.
این میزان تقریباً با تولید سه‌ماهه دوم (۴.۲۱ میلیون اونس) برابر بود، اما در مقایسه با سه‌ماهه سوم سال قبل (۴.۵۸ میلیون اونس) کاهش ۹ درصدی را ثبت کرد. افت تولید در معادن گرینز کریک و لاکی فرایدی، با رشد چشمگیر ۵۴ درصدی تولید معدن کینو هیل (به ۹۶۳ هزار اونس) تا حدی جبران شد.
برآورد هرائوس نشان می‌دهد سهم هکلا از عرضه جهانی نقره معدنی در سال جاری حدود ۱.۹ درصد خواهد بود.
نوسان جهانی طلا و اثر آن بر سکه و طلای آبشده ایران
نوسانات قیمت جهانی طلا و نقره، همواره بر ارزش دارایی‌هایی مانند سکه، طلای آبشده و صندوق‌های طلا در بورس ایران تأثیر مستقیم دارد. با این حال، گزارش حاضر مسیر قطعی قیمت این دارایی‌ها در بازار داخلی را تعیین نمی‌کند. هم‌زمانی تقاضای قوی بانک‌های مرکزی با فشارهای سیاست پولی فدرال رزرو، بر عدم‌قطعیت‌های پیش روی فلزات گران‌بها افزوده است.
جمع‌بندی
طلا و نقره، پس از لمس کف سالانه خود، با تکیه بر تحولات سیاسی آمریکا و خرید مستمر بانک‌های مرکزی راه صعود را در پیش گرفتند. اما در مقابل، عواملی مانند احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، بازگشت نفت برنت به بالای ۹۵ دلار و پیش‌بینی بانک جهانی از کاهش تدریجی میانگین قیمت‌ها تا سال ۲۰۲۸، همچنان سایه‌ای بر روند رشد این فلزات انداخته‌اند.
نظرات کاربران