خلاصه مطلب
سهام مایکرون از ابتدای ۲۰۲۳ نزدیک ۱۹ برابر شده و ارزش شرکت از یک تریلیون دلار گذشته است. تحلیلگران میگویند این رشد بیشتر از کمبود حافظه و تقاضای هوش مصنوعی آمده، اما کسبوکار مایکرون مثل انویدیا پایدار و انحصاری نیست.
رشد سهام مایکرون از ابتدای ۲۰۲۳ تاکنون توجه زیادی را جلب کرده است، اما تحلیلگران درباره تفاوت بنیادین این شرکت با انویدیا هشدار میدهند.
رشد سهام مایکرون از کمبود حافظه
از ژانویه ۲۰۲۳ تا زمان این تحلیل، قیمت سهام مایکرون حدود ۱۸۶۰ درصد افزایش یافته است. این جهش خیرهکننده، ارزش بازار شرکت را از ۵۰۰ میلیارد دلار به بیش از ۱.۱۴۷ تریلیون دلار رساند. جالب اینجاست که بخش عمده این صعود در یک بازه ۴۸ روزه اتفاق افتاد. مدیرعامل مایکرون میگوید تقاضای بیسابقه برای حافظه، مخصوصاً در مراکز داده هوش مصنوعی، محرک اصلی این رشد بوده است. در گزارشی دیگر نیز رشد سهام مایکرون خیلی بیشتر از انویدیا بررسی شده است.
تفاوت مایکرون با انویدیا از نظر تحلیلگران
تحلیلگران مؤسسه مورنینگاستار معتقدند مایکرون فاقد یک «موات اقتصادی» قوی است. یعنی مزیت رقابتی پایدار و انحصاری که انویدیا دارد، در مایکرون دیده نمیشود. محصولات اصلی این شرکت، مثل حافظههای DRAM و NAND، ماهیتاً کالا محسوب میشوند و رقابت در این بازار شدید است. در مقابل، انویدیا با نرمافزار اختصاصی CUDA خود بیش از ۸۰ درصد بازار تراشههای هوش مصنوعی را در اختیار دارد و مشتریان را در اکوسیستم خود نگه میدارد.
اعداد مالی و نگاه به آینده سهام مایکرون
درآمد سهماهه اخیر مایکرون نسبت به مدت مشابه سال قبل، ۳۴۵ درصد رشد کرد. نسبت قیمت به سود (P/E) این سهم در زمان تحلیل ۲۲.۹۴ بود که نزدیک به میانگین دهساله آن است. تحلیلگران والاستریت به طور میانگین، قیمت هدف سهم را برای یک سال آینده ۱,۵۱۳.۱۱ دلار پیشبینی کردهاند. از نگاه مدیریت شرکت، کمبود جهانی حافظه دستکم تا بعد از سال ۲۰۲۷ ادامه خواهد داشت.
جمعبندی
رشد اخیر سهام مایکرون عمدتاً تحت تأثیر کمبود عرضه حافظه و تقاضای شدید حوزه هوش مصنوعی بوده است. اما بسیاری از کارشناسان به دلیل ماهیت چرخهای و کالایی بودن محصولات این شرکت، نسبت به تداوم این روند رشد اطمینان ندارند. آنها مدل کسبوکار مایکرون را با مدل پلتفرمی و باثباتتر انویدیا مقایسه میکنند که تفاوت چشمگیری دارد.
منبع: Watcher Guru
نظرات کاربران