خلاصه مطلب
داده‌های تورمی آمریکا بالاتر از انتظار ظاهر شد و احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۹ دسامبر فدرال رزرو را بیشتر کرد. دلار تقویت شد، طلا نزدیک ۴ درصد افت کرد و به کانال ۳۸۵۰ دلاری رسید. نقره هم ۳٫۶ درصد کاهش یافت. شاخص دلار به اوج تازه‌ای رسید، نفت بخشی از افت هفتگی را جبران کرد و شاخص‌های وال‌استریت عمدتاً سبزپوش بودند، هرچند سهام انویدیا ۱۱ درصد ریخت.
داده‌های تورمی آمریکا که بالاتر از انتظار ظاهر شد، بازارها را با این پیش‌بینی روبه‌رو کرد که فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد. این سناریو دلار را تقویت کرد و طلا را تحت فشار قرار داد؛ به‌طوری که قیمت این فلز گران‌بها نزدیک به ۴ درصد افت کرد و به کانال ۳۸۵۰ دلاری سقوط کرد.
انتظارات نرخ بهره در پی تورم آمریکا دگرگون شد
هفته جاری با انتشار پیاپی گزارش‌های تورم مصرف‌کننده و تولیدکننده در آمریکا همراه بود. ارقامی که روزهای سه‌شنبه و پنج‌شنبه منتشر شد، از پیش‌بینی‌های بازار فراتر رفت و بلافاصله توجه معامله‌گران را به نشست آتی فدرال رزرو در ۹ دسامبر معطوف کرد. اکنون بازار افزایش نرخ بهره در این نشست را محتمل‌تر از قبل می‌داند.
نمودارهای فدواچ این تغییر احساسات را به وضوح نشان می‌دهد: احتمال افزایش یک‌پله‌ای نرخ بهره از ۸۵٫۵ درصد به ۸۹٫۴ درصد صعود کرد. در مقابل، شانس افزایش دوپله‌ای از ۱۴٫۵ درصد به ۱۰٫۶ درصد کاهش یافت.
طلا پس از یک سقوط سنگین اندکی جان گرفت
طلا هفته را با قیمتی بالاتر از سطح نمادین ۴۰۰۰ دلار آغاز کرد، اما این صعود دوام نیاورد. روز پنج‌شنبه شاهد بودیم که قیمت هر اونق طلا تا ۳۸۵۳ دلار عقب‌نشینی کرد؛ پایین‌ترین سطح از اکتبر ۲۰۲۵. اگرچه در معاملات روز جمعه بهبودی جزئی به ۳۸۹۵ دلار اتفاق افتاد، اما در مجموع، فلز زرد هفته را با کاهشی نزدیک به ۴ درصد به پایان برد.
نقره هم از این اصلاح قیمت در امان نماند. پس از آنکه روز دوشنبه بالای ۵۳ دلار معامله می‌شد، در پایان هفته به حدود ۵۰ دلار رسید و حدود ۳٫۶ درصد از ارزشش کاسته شد.
برای مقایسه روند اخیر، قیمت طلا در گزارش قبلی نیز بررسی شده بود.
صعود شاخص دلار به اوجی تازه
تقویت چشم‌انداز افزایش نرخ بهره در آمریکا، شاخص دلار را به حرکت درآورد. این شاخص نسبت به پایان هفته گذشته حدود ۰٫۹ درصد رشد کرد و به ۱۰۳٫۲۸ واحد رسید؛ سطحی که از آوریل ۲۰۲۵ بی‌سابقه بود. در ادامه، شاخص در محدوده ۱۰۳٫۱۴ تثبیت شد.
همزمان، یورو در برابر دلار حدود ۰٫۸ درصد تضعیف شد و به ۱٫۱۰۵ رسید. در جفت‌ارز دلار-ین نیز شاهد نوساناتی بودیم: نرخ ابتدا به محدوده ۱۶۰ نزدیک شد و سپس روی ۱۵۹٫۷۷ آرام گرفت. در کل، ین حدود یک درصد از ارزش خود را از دست داد.
نفت بخشی از زمین‌خوردن هفتگی را جبران کرد
قیمت نفت برنت در روزهای ابتدایی هفته به زیر ۹۰ دلار سقوط کرد. اما دو عامل، روند نزولی را کند کرد: اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر اینکه برای پایان جنگ نیازی به توافق با ایران ندارد و همچنین گزارش‌هایی درباره حمله به نفتکش‌ها. در نتیجه، برنت روز جمعه روی ۹۶٫۲۱ دلار معامله شد و اگرچه افت هفتگی حدود ۲ درصدی را تجربه کرد، اما بخشی از ضررهایش را بازپس گرفت.
وست‌تگزاس اینترمدیت نیز در پایان هفته به ۸۸٫۶۲ دلار رسید و روز جمعه کاهش جزئی ۰٫۱ درصدی داشت. در همین حال، ذخایر تجاری نفت خام آمریکا ۴٫۷ میلیون بشکه افزایش یافت. آژانس بین‌المللی انرژی هم اعلام کرد برای نخستین بار از آغاز جنگ، عرضه جهانی نفت در ماه اکتبر از تقاضا پیشی گرفته است.
رشد شاخص‌های وال‌استریت در سایه افت سنگین انویدیا
شاخص‌های اصلی بورس آمریکا در این هفته روندی صعودی داشتند. تا روز پنج‌شنبه، نزدک ۴٫۸ درصد، اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۲٫۹ درصد و داوجونز ۲ درصد رشد کرده بودند.
اما در میان غول‌های فناوری، اوضاع برای انویدیا متفاوت بود. اعلام کناره‌گیری جنسن هوانگ از سمت مدیرعاملی، این سهم را تحت فشار فروش شدیدی قرار داد. قیمت سهام در مقطعی تا ۱۴ درصد ریخت و در نهایت با کاهش ۴٫۳ درصدی بسته شد. افت هفتگی انویدیا به ۱۱ درصد رسید. در پی این تغییر، کولت کرس به‌طور موقت مسئولیت مدیر مالی شرکت را بر عهده گرفت.
پیامدهای احتمالی برای سرمایه‌گذاران ایرانی
افت قیمت جهانی طلا و قدرتمندتر شدن دلار، بی‌شک بازارهای داخلی طلا و ارز را تحت تأثیر قرار خواهد داد. با این حال، سرعت و شدت انتقال این نوسانات به بازار ایران، به تصمیمات بانک مرکزی در حوزه سیاست‌های ارزی و پولی وابسته است. باید در نظر داشت که طلای داخلی ممکن است با صرف (پریمیوم) معامله شود و نرخ ارز نیز همواره متأثر از متغیرهای داخلی است.
از سوی دیگر، کاهش قیمت نفت می‌تواند درآمدهای ارزی ایران و به تبع آن، بودجه دولت را تحت الشعاع قرار دهد. این گزارش در خصوص بازار رمزارزها اطلاعات مستقیمی ارائه نمی‌دهد و ارتباط مشخصی بین تحولات ذکر شده و نوسانات قیمتی رمزارزها بیان نشده است.
جمع‌بندی
افزایش نرخ تورم در آمریکا، سناریوی افزایش نرخ بهره را قوت بخشید. این موضوع به تقویت دلار و تضعیف دارایی‌های بی‌درآمدی مثل طلا و نقره انجامید. نفت اگرچه هفته را با کاهش پشت سر گذاشت، اما در میانه راه بخشی از افتش را جبران کرد. شاخص‌های سهام آمریکا عمدتاً سبزپوش بودند، اما تغییرات مدیریتی در انویدیا، سهام این شرکت را به یکی از بازندگان اصلی بازار تبدیل کرد.
نظرات کاربران