خلاصه مطلب
بازار سهام ایران در آستانه معاملات یکشنبه ۱۵ شهریور ۱۴۰۵ در شرایط «نه جنگ نه صلح» قرار دارد. مهدی صفائی با اشاره به ورود بیش از ۲۰ همت نقدینگی در ۳۰ روز گذشته و ارزش معاملات روزانه بالای ۳۵ همت، در صورت تداوم ثبات سیاسی رشد ملایم شاخص کل از محدوده حمایتی ۶.۶ میلیون واحد را پیشبینی کرده است. تشدید تنش نظامی مهمترین ریسک است.
بازار سهام ایران در آستانه معاملات یکشنبه ۱۵ شهریور ۱۴۰۵، در حالی نفس میکشد که تحلیلگران وضعیت آن را «نه جنگ نه صلح» توصیف میکنند. مهدی صفائی، تحلیلگر اقتصادی، با اشاره به ورود چشمگیر نقدینگی در ماه گذشته و ارزش معاملات روزانه بالای ۳۵ همت، چشمانداز بورس را در صورت تداوم ثبات سیاسی مثبت ارزیابی کرده است.
شرایط «نه جنگ نه صلح» تاکنون برای بورس خوشیمن بوده است
مهدی صفائی معتقد است شرایط فعلی که از آن به «نه جنگ نه صلح» یاد میشود، تاکنون برای بازار سهام خوشیمن بوده. به گفته او، بورس بهجز اصلاحهای محدود و طبیعی، روندی کلی صعودی را تجربه کرده است. این تحلیلگر شرط اصلی ادامه این روند در معاملات فردا را ثبات سیاسی و نبود درگیری جدید در خاورمیانه میداند.
برای مقایسه، در پیشبینی قبلی بورس درباره تقویت تقاضا یا ادامه اصلاح نیز وضعیت معاملات و برتری تقاضا بررسی شده بود.
ورود بیش از ۲۰ همت نقدینگی و ارزش معاملات بالای ۳۵ همت
دادهها نشان میدهد طی ۳۰ روز گذشته، رقمی فراتر از ۲۰ همت نقدینگی به سمت بازار سهام سرازیر شده است. ارزش معاملات روزانه نیز در سطحی بالاتر از ۳۵ همت قرار داشته و حجم معاملات از مرز ۱۰۰ میلیارد سهم عبور کرده. از نگاه صفائی، این ارقام به وضوح از حضور پررنگ نقدینگی و فعالیت قابل توجه معاملهگران حکایت دارد.
این تمرکز بر جریان پول در بازار، با گزارشهای مرتبط با فشار نقدینگی و اثر آن بر بورس دارویی نیز ارتباط موضوعی دارد.
حمایت ۶.۶ میلیون واحدی مبنای پیشبینی رشد ملایم شاخص
اگر ثبات سیاسی حفظ شود و خبر منفی نظامی از راه نرسد، شاخص کل بورس میتواند از محدوده حمایتی ۶.۶ میلیون واحد پاسخ مثبت بگیرد. بر همین اساس، برای معاملات یکشنبه ۱۵ شهریور، رشد شاخص کل — هرچند محدود — پیشبینی شده است. البته این برآورد کاملاً وابسته به تداوم شرایط فعلی است و به عنوان یک تحلیل مطرح میشود، نه رویدادی قطعی.
پیشتر نیز در گزارشی درباره رکورد تاریخی بورس تهران و عبور شاخص کل از ۶.۵ میلیون واحد، سطح شاخص و ورود پول حقیقی بررسی شده بود.
تشدید تنش نظامی مهمترین ریسک معاملات فردا
در سناریوی منفی، انتشار هرگونه اخبار سیاسی و نظامی ناگوار که امنیت سرمایهگذاری را خدشهدار کند، میتواند فشار فروش را به شدت افزایش دهد. طبق این تحلیل، در صورت تشدید تنشها، هیچ حمایتی قادر نخواهد بود از افت شاخصها جلوگیری کند. تحولات سیاسی و نظامی در خاورمیانه، مهمترین عامل تعیینکننده برای تحقق هر یک از این دو سناریو است.
اثر تورم و افزایش تولید بر سودآوری صنایع
مهدی صفائی همچنین به اثر تورم بر سودآوری صنایع اشاره میکند. از نگاه او، در صورت افزایش تولید، احتمال شکلگیری «سود تورمی» وجود دارد؛ اما کاهش تولید میتواند واکنش منفی بازار را در پی داشته باشد. در پایان گزارش تأکید شده که رصد تابلو معاملات نمادها — با تمرکز بر قدرت خریدار حقیقی، حجم روزانه معاملات و تحرکات سهامداران عمده — ضروری است.
جمعبندی
پیشبینی ارائهشده برای بورس تهران در روز یکشنبه ۱۵ شهریور ۱۴۰۵، در صورت تداوم ثبات سیاسی و نبود درگیری جدید، رشد ملایم شاخص کل از محدوده حمایتی ۶.۶ میلیون واحد است. در مقابل، تشدید تنشهای نظامی و انتشار اخبار منفی میتواند این سناریو را بر هم زده و به افت شاخصها منجر شود.
نظرات کاربران