خلاصه مطلب
بازارها تقریباً مطمئن هستند فدرال رزرو هفته آینده نرخ بهره را بالا میبرد. احتمال این افزایش حدود ۹۰ درصد است و اولین بار از سال ۲۰۲۳ خواهد بود.
فدرال رزرو روز چهارشنبه، ۱۷ سپتامبر (۲۶ شهریور) نشست سیاستی خود را برگزار میکند. معاملهگران در بازارهای آتی، با احتمال قوی ۹۰ درصدی پیشبینی میکنند که بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش دهد. اگر این اتفاق بیفتد، اولین باری از ژوئیه ۲۰۲۳ خواهد بود که هزینه وامگیری در آمریکا گرانتر میشود.
تلاش خزانهداری برای کنترل نرخ اوراق بینتیجه ماند
در سوی دیگر، وزارت خزانهداری آمریکا هم برای جلوگیری از صعود نرخهای قرضههای بلندمدت دست به کار شده، اما تلاشش چندان مؤثر نبوده است. این وزارتخانه در ۹ سپتامبر، با عملیاتی بیسابقه، ۶۰ میلیارد دلار اوراق قرضه بازخرید کرد که سه برابر مقدار معمول بود. با این حال، بازار این اقدام را کافی ندانست و نرخ اوراق دهساله خزانهداری به ۴.۹۶ درصد رسید؛ بالاترین رقم از اکتبر ۲۰۲۳.
در همین زمینه، افزایش بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا پیشتر نیز با نگرانی درباره قیمت نفت و بدهی دولت همراه شده بود.
جنگ و تورم انرژی فشار روی نرخ بهره
دو عامل اصلی، هم تورم را دامن میزنند و هم بر تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره فشار میآورند. عامل اول، جنگ با ایران است که قیمت نفت برنت را به بالای ۱۰۴ دلار در هر بشکه رسانده. عامل دوم، تورم بالای بخش انرژی است که در آخرین گزارش مصرفکنندگان آمریکا ۱۶.۳ درصد اعلام شد؛ رقمی که رشد ۲۷.۴ درصدی قیمت بنزین سهم عمدهای در آن دارد.
این شرایط در حالی شکل گرفته که تورم آمریکا و احتمال افزایش نرخ بهره همچنان از عوامل مهم تصمیمگیری بازارهاست.
بدهی آمریکا به ۴۰ تریلیون دلار رسید
این افزایش نرخ بهره در حالی رخ میدهد که کوه بدهی عمومی آمریکا به ۴۰.۱ تریلیون دلار رسیده؛ رقمی معادل ۱۲۳ درصد تولید ناخالص داخلی این کشور. پیشبینی میشود هزینه سود خالص دولت در سال مالی ۲۰۲۶ از مرز یک تریلیون دلار عبور کند. این یعنی دولت باید حدود ۱۸.۵ درصد از کل درآمدهای مالیاتی خود را صرف پرداخت بهره این بدهیها کند.
پیشتر نیز کسری بودجه آمریکا و اثر آن بر بازارها مورد توجه سرمایهگذاران قرار گرفته بود.
جمعبندی
بازارهای مالی خود را برای افزایش تقریباً قطعی نرخ بهره توسط فدرال رزرو پس از سه سال آماده کردهاند. این تصمیم در تقابل با تلاشهای خزانهداری برای کنترل نرخهای قرضه و در شرایط تورم بالای بخش انرژی گرفته میشود. نتیجه این تقابل میتواند جهت بازارهای جهانی، از جمله طلا و ارزهای دیجیتال، را تحت تأثیر قرار دهد.
نظرات کاربران