احتمال افزایش نرخ بهره فدرال در اکتبر ۴۲ درصد شد

خلاصه مطلب

سخنان جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در نشست اکتبر را از حدود ۷۰ درصد به ۴۲ درصد رساند. او گفت فدرال رزرو برای افزایش دوباره عجله ندارد و در صورت تطابق اقتصاد با پیش‌بینی‌ها، یک نوبت افزایش در اواخر امسال کافی است. در نشست سپتامبر نرخ ۰.۲۵ واحد درصد بالا رفت و به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رسید. مقام‌های دیگر همچنان بر سیاست انقباضی و احتمال افزایش بیشتر برای مهار تورم تأکید دارند. تورم امسال حدود ۳.۵ درصد پیش‌بینی شده و بازگشت به هدف ۲ درصدی تا ۲۰۲۸ طول می‌کشد.

جان ویلیامز، که عضو دائمی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز هست، صراحتاً اعلام کرد بانک مرکزی آمریکا قصد ندارد برای افزایش مجدد نرخ‌ها عجله کند. او معتقد است اگر تحولات اقتصادی مطابق پیش‌بینی‌ها پیش برود، یک نوبت افزایش دیگر در اواخر امسال می‌تواند پاسخ مناسبی به تورم باشد. تصمیم فدرال رزرو در نشست سپتامبر، فرصت بیشتری برای ارزیابی داده‌های تازه از اقتصاد و روند قیمت‌ها فراهم کرده است.

افزایش نرخ بهره سپتامبر فرصت ارزیابی داده‌های اقتصادی را فراهم کرد

در آن نشست، فدرال رزرو نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد بالا برد. این نخستین افزایش از سال ۲۰۲۳ بود که نرخ پایه را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند.

احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر به ۴۲ درصد رسید

پس از سخنرانی ویلیامز، شاخص‌های بازار سریع واکنش نشان دادند. بر مبنای قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال رزرو، احتمالِ افزایش در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر از حدود ۷۰ درصد نزدیک به ۵۰ درصد افت کرد و حالا روی رقم ۴۲ درصد ثابت شده است.

با این کاهش، چشم‌انداز کلی سیاست پولی آمریکا کماکان انقباضی باقی مانده. ۱۴ مقام فدرال رزرو پیش‌بینی می‌کنند نرخ‌ها در پایان ۲۰۲۷ بالاتر از سطح کنونی بماند. میانه پیش‌بینی جدید برای نرخ بهره در سال ۲۰۲۸ نیز ۳.۹ درصد است، در حالی که برآورد قبلی ۳.۴ درصد بود.

تورم آمریکا تا سال ۲۰۲۸ به هدف ۲ درصدی بازمی‌گردد

ویلیامز پیش‌بینی می‌کند تورم آمریکا امسال روی ۳.۵ درصد متوقف شود. به باور او، این شاخص در سال ۲۰۲۷ کمی بالاتر از هدفِ ۲ درصدی فدرال رزرو قرار خواهد گرفت و بازگشت کامل به آن نرخ، تا سال ۲۰۲۸ طول می‌کشد.

او همچنین به افزایش قیمت نفت و تأثیر آن بر بازده اوراق قرضه بلندمدت اشاره کرد. از نگاه ویلیامز، بخشی از رشد بازده اوراق بلندمدت، پیامد چشم‌انداز قدرتمند اقتصاد آمریکا و تقاضای بالای سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی است. جنگ خاورمیانه و سرمایه‌گذاری گسترده در هوش مصنوعی را از عوامل اصلی افزایش فشارهای تورمی خواند.

دیگر مقام‌های فدرال رزرو از ادامه سیاست انقباضی حمایت کردند

صدای همراهی دیگر مقام‌های فدرال رزرو نیز شنیده می‌شود. آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت‌لوئیس، گفت نرخ‌های بهره هنوز به اندازه کافی بالا نیستند تا رشد اقتصادی و فشار قیمتی را مهار کنند.

آستین گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، نیز هشدار داد اگر شوک‌های سمت عرضه به فشارهای تورمی پایدار تبدیل شوند، بانک مرکزی ممکن است مجبور به واکنش شود. مایکل بار، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، در سناریوی پایه خود بر این باور است که برای بازگرداندن تورم به هدف دو درصدی در زمان مناسب، به تعدیلات بیشتری در سیاست پولی نیاز خواهد بود.

نرخ‌های کلیدی و پیش‌بینی‌های فدرال رزرو

در نشست سپتامبر، رأی اعضای FOMC برای افزایش نرخ بهره ۱۲ به صفر بود. نرخ بهره ذخایر بانکی از پنج‌شنبه ۳.۹۰ درصد اعلام شد. نرخ اعتبار اولیه و نرخ عملیات بازخرید دائمی هر دو ۴ درصد است.

نرخ بهره بلندمدت فدرال رزرو ۳.۲ درصد برآورد شده و هفت بانک فدرال منطقه‌ای خواستار افزایش نرخ تنزیل بوده‌اند.

کاهش احتمال افزایش نرخ در اکتبر می‌تواند بر ارزش دلار، بازده اوراق، طلا و دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها اثر بگذارد. در بازار ایران نیز مسیر اثرگذاری این خبر بر ارز، طلا و بورس غیرمستقیم است و به عوامل داخلی و تحولات خارجی وابسته خواهد بود. در همین زمینه، گزارش بازدهی اوراق آمریکا به اوج ۱۷ ساله رسید؛ بیت‌کوین در انتظار محرک نیز سناریوهای اثرگذاری بازده اوراق بر بازارها را بررسی می‌کند. سرمایه‌گذاران برای پیگیری قیمت بیت‌کوین می‌توانند از بیت‌کوین استفاده کنند.

جمع‌بندی

جان ویلیامز با اظهاراتش انتظارات بازار برای افزایش نرخ در اکتبر را کاهش داد، اما مقام‌های فدرال رزرو هنوز از احتمال یک افزایش دیگر در اواخر امسال سخن می‌گویند. مسیر آینده سیاست پولی آمریکا به داده‌های تورم و اشتغال، نوسان قیمت نفت و تحولات منطق‌ای وابسته خواهد بود.

منبع

ecoiran.com