خلاصه مطلب
یک شرکت رمزارزی پیشنهاد کرده سرمایهگذاران بخشی از اوراق قرضه را با بیتکوین عوض کنند تا بازدهی سبد بهتر شود. این کار برای حل تمرکز روی سهام فناوری و کاهش جذابیت اوراق است. مدل آنها نشان میدهد ۲.۵ درصد بیتکوین بازده سالانه را از ۶.۲ درصد به ۸.۶ درصد میرساند.
یک شرکت فعال در حوزه رمزارزها در گزارش جدید خود پیشنهاد داده که سرمایهگذاران میتوانند با افزودن مقداری بیتکوین به سبد متعارف خود، بازدهی را به شکل چشمگیری بالا ببرند. این ایده در پاسخ به دو مشکل عمده مطرح شده است: تمرکز بیش از حد سرمایه روی سهام فناوری و کاهش جذابیت اوراق قرضه.
تمرکز سرمایه روی سهام فناوری و بدهی آمریکا
شرکت «بیتکوین سوئیس» در گزارش خود توضیح میدهد که سرمایهگذاری کلان روی هوش مصنوعی، باعث شده دارایی بسیاری از سرمایهگذاران به چند سهم بزرگ فناوری محدود شود. از سوی دیگر، بدهی دولت آمریکا که از ۴۰ تریلیون دلار گذشته، نقش سنتی اوراق قرضه را به عنوان یک دارایی کمریسک و متعادلکننده سبد، زیر سؤال برده است.
این دیدگاه درباره اثر بدهی آمریکا بر بیتکوین پیشتر نیز در گزارشهای بازار بررسی شده است.
جایگزینی بخشی از اوراق با بیتکوین
راهحل ارائه شده ساده است: به جای کاهش سهام، بخش کوچکی از اوراق قرضه را با بیتکوین جایگزین کنید. این شرکت بیتکوین را دارایی با ویژگیهای منحصر به فردی میداند که میتواند به تنوع سبد کمک کند. مدلسازی تاریخی آنها نشان میدهد که اگر ۲.۵ درصد از سبد به بیتکوین اختصاص یابد و همان مقدار از سهم اوراق قرضه کاسته شود، بازده سالانه از ۶.۲ درصد به ۸.۶ درصد افزایش پیدا میکند.
برای بررسی وضعیت بازار، میتوانید صفحه قیمت بیتکوین را ببینید.
تأثیر بیتکوین حتی با درصد کم در سبد
نکته جالب اینجاست که حتی یک سرمایهگذاری کوچک، مثلاً کمتر از ۵ درصد از کل سبد در بیتکوین، میتواند تأثیر ملموسی داشته باشد. گزارش توضیح میدهد که دلیل این موضوع، وابستگی اثرگذاری به اندازه موقعیت و همبستگی پایین بیتکوین با داراییهای دیگر است، نه فقط نوسان بالای آن.
جمعبندی
در شرایطی که اوراق قرضه سنتی جذابیت گذشته را ندارند و سرمایه در بخش خاصی انباشته شده، یک تحلیل جدید ادعا میکند که جایگزینی درصد ناچیزی از اوراق با بیتکوین میتواند عملکرد کلی سبد سرمایهگذاری را بهتر کند.
نظرات کاربران