خلاصه مطلب
چهارده شهریور امسال بورس تهران شاهد افت شاخص کل ۰.۵۱ درصدی و شاخص هموزن ۰.۴۲ درصدی همراه با خروج ۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی بود. بیش از نیمی از نمادها قرمز معامله شدند. گزارش اکوایران شکاف دلار نیما و آزاد را عاملی مؤثر بر سودآوری شرکتهای صادراتی دانسته و سهام فملی را در بازدهی یک تا سهساله نسبت به مس جهانی، گواهی مس کاتد و سهام فباهنر و سرچشمه پیشتاز نشان داده است.
افت شاخص کل و هموزن همراه با خروج ۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی
در معاملات روز چهاردهم شهریور، شاخص کل بورس تهران ۰.۵۱ درصد پایین آمد و شاخص هموزن هم ۰.۴۲ درصد کاهش را ثبت کرد. بیش از نیمی از نمادهای بازار – دقیقاً ۵۲ درصد – در قرمز معامله شدند. حجم معاملات خرد به ۵۴ هزار میلیارد تومان رسید، اما در همان حال، ۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد. این خروج پول، خود خبر از احتیاط بیشتر معاملهگران در همان روز معاملاتی میدهد. در گزارشی پیشین نیز رشد شاخص کل بورس با سهم ۳۶ هزار واحدی فملی بررسی شده بود.
شکاف دلار نیما و آزاد؛ عامل سودآوری شرکتهای صادراتی
گزارش اکوایران بخشی را هم به شکاف دلار نیما و آزاد اختصاص داده. دلار نیما، نرخ حواله ارزی صنایع است و تغییراتش مستقیماً روی درآمد و سود شرکتهای صادراتی تأثیر میگذارد. تحلیل این گزارش نشان میدهد که کم و زیاد شدن فاصله بین این دو نرخ، بر سودآوری شرکتهای صادراتی و در نتیجه مسیر شاخص کل بورس اثر میگذارد. اگر این شکاف کم شود، حاشیه سود شرکتها بهتر میشود؛ اما اگر فاصله همچنان باقی بماند یا بیشتر شود، فشار بر سودآوری آنها افزایش پیدا میکند.
بازدهی فملی بالاتر از مس جهانی، گواهی مس کاتد، فباهنر و سرچشمه
بخش دیگری از گزارش به مقایسه بازدهی یک، دو و سهساله قیمت جهانی مس، گواهی سپرده مس کاتد و سهام شرکتهای مس (فملی، فباهنر و سرچشمه) پرداخته. نتیجه جالب است: در هر سه بازه، سهام فملی بیشترین بازدهی را میان گزینههای مورد بررسی داشته. این ارزیابی، عملکرد فملی را در کنار روند مس جهانی و ابزار گواهی مس کاتد میسنجد.
ارتباط شکاف دلار نیما با بازار ارز و افت کوتاهمدت بورس
شکاف دلار نیما و آزاد مستقیماً به بازار ارز و شرکتهای صادراتی بورس تهران ربط دارد. از طرف دیگر، افت شاخصها و خروج پول در چهاردهم شهریور، وضعیت کوتاهمدت بازار سهام را تحت تأثیر قرار داده. گزارش مذکور همچنین عملکرد سهام فملی، فباهنر و سرچشمه را در کنار قیمت جهانی مس و گواهی مس کاتد بررسی کرده. اما در دادههای ارائهشده، تأثیر مستقیمی از این گزارش بر بازارهای طلا، رمزارز یا دیگر بازارهای سرمایهگذاری بیان نشده.
جمعبندی
بورس تهران چهاردهم شهریور را با افت شاخصها، کاهش نمادهای مثبت و خروج ۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی پشت سر گذاشت. در آن سو، تحلیل اکوایران شکاف دلار نیما و آزاد را عاملی کلیدی در سودآوری شرکتهای صادراتی برشمرده و در مقایسه بازدهی، فملی را از رقبایش – شامل مس جهانی، گواهی مس کاتد و سهام فباهنر و سرچشمه – پیشتاز نشان داده.
نظرات کاربران