خلاصه مطلب
در سال ۲۰۲۶ دوازده سهم در شاخص نزدک ۱۰۰ بیش از دو برابر شدهاند و هیچکدام از غولهای معروف فناوری نیستند. رشد اصلی مال شرکتهایی است که سختافزار پایه هوش مصنوعی، بهویژه حافظه، میسازند. سهام سندیسک حدود ۴۰۶ درصد بالا رفته است.
بازار سهام آمریکا در سال ۲۰۲۶ شاهد رشد چشمگیر شرکتهای سازنده زیرساخت فیزیکی هوش مصنوعی بوده است؛ روندی که توجه سرمایهگذاران را از غولهای نرمافزاری به تولیدکنندگان حافظه، تراشه و تجهیزات مراکز داده معطوف کرده است.
رشد سهام نزدک مال سازندگان سختافزار هوش مصنوعی است
در سال ۲۰۲۶، دوازده سهم در شاخص نزدک ۱۰۰ ارزششان بیش از دو برابر شده است. نکته جالب؟ هیچکدام از آن غولهای فناوری معروف به «هفت شگفتانگیز» نیستند. این رشد متعلق به شرکتهایی است که سختافزار پایهای مورد نیاز برای هوش مصنوعی را تولید میکنند.
این چرخش در حالی رخ داده است که سهام هوش مصنوعی همچنان یکی از محورهای اصلی توجه بازار باقی مانده، اما تمرکز سرمایهگذاران از نرمافزار به زیرساخت تغییر کرده است.
سندیسک و مایکرون پیشتاز هستند
گزارشها نشان میدهد شرکتهای سازنده حافظههای پیشرفته بیشترین رشد را داشتهاند. سهام سندیسک حدود ۴۰۶ درصد و سهام مایکرون حدود ۲۰۷ درصد بالا رفتهاند. دلیل این رشد خیرهکننده، تقاضای انفجاری برای نوعی حافظه مخصوص به نام HBM است. این حافظه برای پردازش مدلهای هوش مصنوعی یک نیاز ضروری محسوب میشود.
موج تقاضا به تراشه، شبکه و انرژی هم رسیده
این موج تنها به بازار حافظه ختم نمیشود. تولیدکنندگان تراشه مثل اینتل و AMD، سازندگان تجهیزات شبکه و حتی شرکتهای تأمینکننده انرژی تجدیدپذیر برای مراکز داده هم رشد قابل توجهی را تجربه کردهاند. به نظر میرسد سرمایهگذاران به آرامی از سهام غولهای نرمافزاری فاصله گرفتهاند و پول خود را به سمت شرکتهایی میبرند که زیرساخت فیزیکی هوش مصنوعی را میسازند.
برنشتاین از هزینههای سنگین تجهیزات میگوید
تحلیلی از شرکت تحقیقاتی برنشتاین هشدار میدهد که توسعه هوش مصنوعی ممکن است به هزینهگذاریهای عظیمی بینجامد. طبق این گزارش، در یک سناریوی خوشبینانه، هزینه تجهیزات مورد نیاز کارخانههای تولید تراشه بین سالهای ۲۰۲۷ تا ۲۰۲۹ میتواند به حدود ۷۳۶ میلیارد دلار برسد. رقمی که نشان میدهد سرمایهگذاری در این صنعت در چه مقیاس بزرگی در حال شکلگیری است.
برنامهریزی مراکز داده یعنی سفارش قطعی نیست
با این حال، همان گزارش برنشتاین هشدار میدهد که برنامهریزی برای ساخت مراکز داده جدید (اصطلاحاً «لولهکشی») لزوماً به معنای سفارشهای قطعی و فوری برای تأمینکنندگان تجهیزات نیست. موانعی مثل مشکل در تأمین برق پایدار و زمانبر بودن تحویل سفارشها میتواند این روند سریع را با کندی مواجه کند.
جمعبندی
بازار سهام آمریکا در حال تجربه یک چرخش مهم است. امسال، نگاه سرمایهگذاران به جای شرکتهای غول نرمافزاری، به سمت کسبوکارهایی رفته که قطعات سختافزاری اساسی برای توسعه هوش مصنوعی را میسازند. اگر تقاضا برای این زیرساختها ادامه پیدا کند، این روند میتواند در سالهای آینده هم تداوم داشته باشد.
نظرات کاربران